Per anni, gli ETF sono stati sinonimo di investimento passivo: strumenti a basso costo, trasparenti e liquidi che replicano ampi indici di mercato. Ma la prospettiva sta cambiando. Gli ETF attivi non sono più un’innovazione di nicchia, ma un’evoluzione strutturale nel modo in cui i portafogli vengono costruiti, gestiti e ottimizzati per generare performance.
Perché proprio ora? Il mercato è pronto
Performance guidate da un obiettivo
Gli ETF attivi ridefiniscono l’equilibrio tra costi e ricerca di alfa. Non si tratta semplicemente di essere “a basso costo”, ma di essere “efficienti in termini di costi“, offrendo valore attraverso una progettazione accurata, scalabilità e innovazione. La struttura dell’ETF garantisce trasparenza,
liquidità ed efficienza dei costi, mentre la gestione attiva offre il potenziale di sovraperformare.
Strategie integrate: il modo più intelligente di costruire i portafogli
Gli investitori stanno combinando sempre più strategie
attive e passive per soddisfare le aspettative dei clienti in termini di performance, mantenendo al contempo soglie di commissioni accettabili. Gli ETF attivi offrono una soluzione flessibile e bilanciata: aumentano il potenziale di alfa senza
compromettere la disciplina dei costi.
Obiettivo | Come | Perché |
|---|---|---|
Aumentare il potenziale di alfa | Utilizzare gli ETF attivi insieme o in
alternativa agli ETF passivi. | Aggiungere margine per rendimenti
più elevati corretti per il rischio, a
costi scalabili ed efficienti. |
Gestire i costi “attivi” | Sostituire i fondi attivi che hanno
costi elevati con ETF attivi più
convenienti. | Bilanciare i vincoli di prezzo con il
potenziale di alfa. |
Migliorare il valore per il cliente | Contrastare la “tendenza verso la
gestione passiva” con ETF attivi
sofisticati e basati sulla ricerca. | Generare valore sia in termini
di costi che di risultati degli
investimenti. |
Bilanciare le esposizioni di stile | Utilizzare gli ETF attivi non legati a
uno stile specifico per compensare
gli squilibri derivanti da esposizioni
troppo concentrate su uno stile. | Ridurre gli sbilanciamenti
involontari del portafoglio e
migliorare la diversificazione. |
Soddisfare le reali necessità del mercato
La proposta distintiva di Columbia Threadneedle
La nostra filosofia sugli ETF si concentra sull’elaborazione di strategie in linea con le esigenze degli investitori:
- Coerenza basata sulle regole attraverso un approccio sistematico
- Convinzione nella nostra ricerca di evitare l’aderenza ai benchmark
- Adattabilità guidata dall’uomo attraverso una ricerca basata sui fondamentali
- Esposizioni regionali principali che rispondono sia a esigenze di lungo periodo che opportunistiche
Conclusioni: inizia un nuovo capitolo
Gli ETF attivi non sono semplicemente un altro prodotto, ma rappresentano un nuovo modo di concepire la costruzione del portafoglio. Consentono agli investitori di costruire portafogli più intelligenti e reattivi, in grado di soddisfare la doppia esigenza di efficienza in termini di costi e performance.
In Columbia Threadneedle siamo orgogliosi di essere parte di questa evoluzione.
