Le aziende di tutti i settori stanno adottando applicazioni e servizi tecnologici per
migliorare le relazioni con i clienti, potenziare le funzioni organizzative, ottimizzare
la forza lavoro e trasformare digitalmente i propri prodotti e servizi. L’uso delle
innovazioni hi tech continua, infatti, a permeare tutte le aree del mercato
confermando la tecnologia come il settore più ampio e in più rapida crescita
nell’indice S&P 500.
Ottimismo sul settore nel 2023 e per gli anni a venire
“Riteniamo che vi siano grandi opportunità per gli investitori a lungo termine nel
rimanere esposti e partecipare alle tendenze tecnologiche secolari molto
promettenti che si rafforzano nel mercato” afferma il team di Columbia
Threadneedle Investments alla guida della strategia implementata nel fondo
Threadneedle (Lux) Global Technology, che resta ottimista riguardo al settore nel
2023 e per gli anni a venire.
La rivalita’ tra stati uniti e cina
Tra i fattori a cui prestare certamente attenzione figura la rivalità tecnologica tra
Stati Uniti e Cina destinata a proseguire nei prossimi anni e a schiudere significative
opportunità di investimento. Dal gennaio 2018, quando l’amministrazione Trump ha
deciso di vietare le vendite di tecnologie americane a Huawei, comprese tutte le
forniture future per le reti 5G americane, la guerra geopolitica per la supremazia
tecnologica mondiale si è estesa a tutti i campi. Di recente ha incluso i
semiconduttori con l’embargo degli Stati Uniti sulla consegna di chip alla Cina e lo
stesso sta avvenendo anche per il controllo della catena di approvvigionamento
delle batterie utilizzate nei veicoli elettrici.
Rilocalizzazione delle catene di approvvigionamento
La sfida geopolitica USA – Cina aveva già avviato un processo di ripensamento e rilocalizzazione delle catene di approvvigionamento ma, con i blocchi e colli di bottiglia sperimentati durante il Covid, si è delineato un nuovo paradigma, nel quale molte aziende che stanno ricostruendo le catene più vicino ai mercati interni e finali. La società coreana di pannelli solari Hanwha Q CELLS, per esempio, costruirà un complesso da 2,5 miliardi di dollari in Georgia. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), invece, destinerà 12 miliardi di dollari per la costruzione di una seconda fabbrica di chip in Arizona.
Importanti cicli tecnologici che guideranno la domanda Futura
Nel frattempo, si rafforzano importanti cicli tecnologici che guideranno la domanda
futura, tra cui lo sviluppo del 5G in India e in Europa, una velocità di rete ottica più
elevata nei data center, le versioni più veloci del WiFi, la proliferazione di veicoli
elettrici, l’incremento della connettività nelle aree industriali, la rivoluzione robotica,
le apparecchiature medicali, i dispositivi indossabili, e l’intelligenza artificiale. In un
quadro in cui le valutazioni appiano attraenti per gran parte dell’universo hi tech, il
team di Columbia Threadneedle sta individuando molte compagnie che trattano in
Borsa a valutazioni basse rispetto agli utili o al flusso di cassa.
Ingenti risorse per gli investimenti
Più in generale, tra la spinta dell’Inflation Reduction Act (Ira) e la proroga
dell’Infrastructure Jobs Act (Ija), con oltre 1.000 miliardi di dollari in incentivi, le
risorse per gli investimenti saranno ingenti. Inoltre, la scarsità di IPO nel 2022
significa che l’offerta di azioni si è ridotta, poiché le società di private equity hanno
continuato a privatizzare le società, in particolare quelle di software. “Ci saranno
potenziali benefici a lungo termine in tutto lo spettro della capitalizzazione di Borsa
e premieranno le aziende più agili e innovative che riusciranno a ottimizzare al
meglio la crescita nei prossimi anni” conclude il team di Columbia Threadneedle
Investments.
