Paul Wick, gestore di portafoglio, spiega perché è cruciale contare su un team di gestione che opera a stretto contatto con il management delle aziende hi tech e che si mantiene costantemente aggiornato sulle realtà più innovative
I colli di bottiglia nelle catene di produzione e gli impatti dell’aumento dei tassi d’interesse, che hanno avuto un effetto negativo sui titoli growth "long duration", hanno messo a dura prova il settore tecnologico nel 2022. Tuttavia, Paul Wick, Gestore di portafoglio di Columbia Threadneedle Investments, resta convinto che la tecnologia continui a mantenere un forte appeal per il mercato e per gli investitori nel 2023.
5G, e-commerce, streaming video e musica e software-as-a-service
“I fondamentali del settore rimangono molto solidi e la tecnologia conferma il proprio
trend di crescita dell’economia globale. Inoltre, molte industrie hi tech continuano
oggi ad avere valutazioni più interessanti rispetto ad altri settori” riferisce Wick.
D’altra parte, come fa notare il manager, cresce l’interesse verso gli smartphone
5G, l’e-commerce e lo streaming di video e di musica. Le aziende incrementano la
richiesta per il “Software as a Service” (SaaS) mentre aumentano le applicazioni
elettroniche nelle automobili, sulla scia anche degli investimenti in veicoli elettrici, e
nei sistemi di sicurezza avanzati come i lidar, i radar e le telecamere. In parallelo
nella vita quotidiana di aziende e consumatori si diffonde il cloud.
Il caso emblematico di chatgpt
“Osserviamo poi un’accelerazione nell’utilizzo dell’intelligenza artificiale in
attrezzature industriali e prodotti di consumo e i recenti sviluppi delle capacità di
comunicazione, come ad esempio il caso emblematico di Chat GPT, che stanno
spingendo la crescita dell’Internet of things (IOT)” spiega Wick. Un universo
complesso in cui il manager ritiene essenziale un approccio di selezione molto
attivo e focalizzato su società tecnologiche caratterizzate da una crescita
sostenibile e con valutazioni attraenti.
Puntiamo a differenziarci dagli indici
“Nella nostra strategia di investimento, puntiamo a differenziarci dagli indici per
potere registrare performance migliori. Preferiamo concentrarci su società con una
solida proprietà intellettuale, vantaggi competitivi duraturi e che generano profitti.
Per farlo individuiamo, tramite un team di gestione esperto, aziende che possano
beneficiare del cambiamento tecnologico, con buone opportunità di crescita e ricavi
ricorrenti” sottolinea il manager.
Il fondo threadneedle (lux) global technology
Il fondo della casa dedicato, Threadneedle (Lux) Global Technology, può infatti
contare su un team di gestione che opera a stretto contatto con il management di
molte società in portafoglio. Inoltre, grazie anche alla sua localizzazione strategica
in Silicon Valley, sede delle principali società specializzate in tecnologia a livello
globale, il team può restare costantemente aggiornato sulle realtà più innovative.
“Prediligiamo un portafoglio ponderato e concentrato, con elevata specializzazione,
composto da società selezionate attraverso un’approfondita analisi sui
fondamentali. Riteniamo essenziale, infatti, restare focalizzati su compagnie in
grado di garantire il massimo ritorno per il rischio assunto, diversificando ogni trend
su più posizioni per poter gestire al meglio la volatilità” tiene a sottolineare Wick.
Focus sulle aziende con capitalizzazione tra 2 e 30 miliardi di Dollari
Il fondo Threadneedle (Lux) Global Technology dà ampio spazio alle posizioni
incentrate sull’information technology, per capitalizzare al meglio la significativa
esperienza degli analisti interni in sottosettori quali semiconduttori, informatica,
archiviazione dati, networking, software e internet. In particolare, il fondo predilige le
compagnie con capitalizzazione di mercato comprese tra i 2 e i 30 miliardi di dollari,
in quanto quest’ultime tendono a essere meno rischiose rispetto alle small cap, ma
possono crescere più rapidamente delle mega cap.
L’esempio di alphabet
Tra i titoli presenti nel fondo, Alphabet* possiede molte delle caratteristiche che
solitamente vengono ricercate dal team di gestione di Columbia Threadneedle.
Questa è “fortemente focalizzata sulle opportunità a lungo termine nei settori della
ricerca, dell’intelligenza artificiale e del cloud. Inoltre, genera un interessante livello
di free cash flow, sempre più spesso restituito agli azionisti sotto forma di riacquisto
di azioni” conclude Paul Wick, gestore del fondo.
* La menzione delle azioni non è una raccomandazione da trattare. Gli investimenti
comportano rischi, non tutte le idee di investimento sono adatte a tutti gli investitori.