Investissement responsable | Columbia Threadneedle Investments

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L’investissement responsable est fondamental. Voilà pourquoi nous cherchons à intégrer les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) à notre approche fondamentale de la recherche en investissement et de la bonne gouvernance (« stewardship »).

Nous pensons que cette démarche, fondée sur une recherche intensive, l’actionnariat actif et l’apprentissage continu, fait partie intégrante de la création de valeur à long terme.

La recherche et l’analyse de l’investissement responsable, lorsque la couverture est disponible, sont mises à la disposition des gérants de fonds par l’intermédiaire de bases de données de recherche centralisées et d’outils de gestion de portefeuille. Certaines équipes peuvent accorder plus, moins ou pas d’importance aux facteurs ESG dans une décision d’investissement donnée.

Compétences solides

En associant une recherche intensive, des outils ESG avancés, une expertise spécialisée et une approche collaborative, nous cherchons à gérer les risques et à identifier les opportunités afin de créer de la valeur à long terme pour les investisseurs.

Stewardship

Si certaines choses peuvent paraître bien sur papier, il en va parfois autrement dans la pratique. Voilà pourquoi nous avons à cœur d’entretenir un dialogue constructif avec les entreprises et autres émetteurs, ainsi que les occupants d’actifs réels, pour nous forger une opinion plus éclairée et impulser une amélioration en ce qui concerne les risques et les opportunités ESG.

Nos produits/solutions

Nous proposons un large éventail de fonds ESG en gestion collective qui couvrent toutes les grandes classes d’actifs, y compris les investissements multi-actifs et alternatifs. Nous sommes également capables d’adapter notre expertise et nos outils pour proposer des structures de comptes flexibles avec des critères ESG sur mesure, adaptées aux préférences de chaque client.

Développement du marché

En tant que gestionnaire d’actifs d’envergure mondiale, nous participons de manière réfléchie et proactive à l’élaboration des politiques publiques en dialoguant avec les gouvernements et les autorités de réglementation sur des questions clés.

Plus de 40

EXPERTS DE L’INVESTISSEMENT RESPONSABLE

Nos experts de l’investissement responsable accompagnent nos clients, les professionnels de l’investissement et d’autres acteurs du monde des affaires en s’appuyant sur la recherche ESG, le dialogue avec les émetteurs, l’exercice des droits de vote, les données, le reporting, le développement de produits et le filtrage pour des portefeuilles ESG spécialisés.

Plus de 250

ANALYSTES

Les gérants de portefeuille, les analystes de recherche et les analystes ESG sont un maillon essentiel de l’équipe Investissement responsable. Ils effectuent les recherches spécifiques aux classes d’actifs et échangent avec les émetteurs. Cela nous permet de tenir compte des questions ESG importantes d’un point de vue financier dans nos décisions.

40 ANS

D’EXPERIENCE DANS L’INVESTISSEMENT RESPONSABLE

Depuis plus de quarante ans, à travers nos entités fondatrices, avons été à la pointe de l’investissement responsable. Notre héritage en investissement responsable remonte au premier fonds social et environnemental d’Europe, il y a plus de 40 ans. Nous avons commencé à nous engager sur le changement climatique via notre service reo® en 2000 et étions un membre fondateur des Principes de l’Investissement Responsable de l’ONU en 2006.

Un centre d’excellence global

Forts de notre équipe de spécialistes de l’investissement responsable, nous disposons d’une vaste expertise ESG.

Grâce à tout ceci, nous sommes en mesure d’exploiter les meilleures idées de notre plateforme d’investissement pour répondre aux besoins de nos clients.

Large éventail d’industries et de secteurs

Nos spécialistes de l’investissement responsable disposent d’une vaste expertise sectorielle et thématique qui nous aide à concevoir et à accompagner un large éventail d’opportunités d’investissement.

Notre approche en matière d’engagement couvre les thèmes suivants :

Protection de l’environnement & biodiversité
Changement climatique
Gouvernance d’entreprise
Éthique des affaires
Normes du travail
Droits humains

Cadres et outils de recherche

Nous possédons toute une palette d’outils et de cadres de recherche qui sont au cœur de notre moteur d’investissement responsable et facilitent l’intégration de l’ESG dans la recherche en investissement, la construction de portefeuille et la surveillance des risques.

Le degré d’utilisation de ces outils varie en fonction du mandat confié par le client et des objectifs de la stratégie.

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Recours à l’engagement proactif et au vote par procuration afin de maximiser la valeur créée au profit des investisseurs

Chez Columbia Threadneedle Investments, nous nous efforçons d’être des gestionnaires responsables des actifs de nos clients, en allouant leur capital selon un cadre fondé sur une recherche rigoureuse et une bonne gouvernance. Nous interagissons de manière dynamique avec les émetteurs dans le but de les aider à améliorer leur performance, leur viabilité et leur durabilité, afin de créer une valeur économique à long terme pour nos clients.

L’engagement ciblé en matière d’investissement responsable auprès des émetteurs constitue une composante essentielle de notre approche d’investissement, car il enrichit notre compréhension, favorise un dialogue actif et contribue à la création de valeur future.

De plus, nous sommes convaincus que l’engagement sur les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) ayant une incidence financière peut avoir un impact positif sur la performance des entreprises et les rendements des investissements, ainsi que sur la société ou l’environnement.

La confiance au cœur de la démarche

En matière d’engagement, l’approche que nous privilégions consiste à établir un dialogue constructif et confidentiel au moyen d’interactions avec les principaux décideurs. En tant qu'investisseurs de long terme, nous apprécions les relations qui reposent sur la confiance.

Nous échangeons également avec d’autres investisseurs, des organisations non gouvernementales (ONG) ou des organisations sectorielles, lorsque cela sert les intérêts économiques à long terme de nos clients.

Le vote par procuration comme vecteur de changement positif

Nous nous appuyons sur le vote par procuration afin d'encourager les émetteurs à réaliser des progrès sur les principaux thèmes ESG et de promouvoir les bonnes pratiques en matière de gouvernance et d'atténuation des risques. Nous considérons qu'il s'agit d'un levier efficace pour défendre les intérêts de nos clients et faire en sorte que les émetteurs se montrent réceptifs à nos inquiétudes et nos préférences et prennent des mesures pour y répondre.

La quête de résultats tangibles

Nous définissons des objectifs clairs et réalisables en matière d'engagement qui nous permettent de créer de la valeur pour l'investisseur.

Notre gestion responsable englobe un large éventail de risques et d’opportunités ESG, couvrant des émetteurs de tous secteurs et de toutes régions géographiques.

Nous structurons notre engagement autour de six grands thèmes, alignés sur les 17 Objectifs de Développement Durable des Nations Unies et leurs cibles sous-jacentes.

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Stewardship Policy

Stratégies d'investissement responsable

Des particuliers, des institutions et des entreprises du monde entier comptent sur nous pour gérer leur argent d’une façon qui permet d’atteindre leurs objectifs financiers tout en respectant leurs valeurs. Néanmoins, la stratégie d’investissement responsable optimale n’est évidemment pas la même pour tout le monde.

Depuis plus de 40 ans, nous avons démontré notre capacité à innover pour proposer un large éventail de stratégies d’investissement responsable répondant aux besoins de nos clients :

1984

1998

2000

2007

2010

2011

2013

2017

2018

2019

2023

Lancement du premier fonds intégrant un filtrage social et environnemental en Europe

Lancement du fonds Responsible Global Equity

Lancement de reo^® – notre service Responsible Engagement Overlay

Lancement du Responsible Sterling Corporate Bond

Lancement du Responsible Global Emerging Markets Equity

Lancement du Climate Opportunity Partners Private Equity

Lancement du premier fonds en obligations sociales destiné aux investisseurs particuliers au Royaume-Uni

Lancement du European Social Bond

Lancement du Responsible Euro Credit

Lancement du SDG Engagement Global Equity

Lancement du European Sustainable Infrastructure

Lancement du Sustainable Multi-Asset Income

Lancement du Sustainable Universal MAP

Lancement du Sustainable Global Equity Income

Lancement du Global Social Bond

Nous proposons un large éventail de fonds ESG en gestion collective dans toutes les grandes classes d’actifs, y compris les investissements multi-actifs et alternatifs. Quel que soit votre mandat ou votre objectif d’investissement responsable, nous pouvons mettre au point une solution répondant à vos préférences.

(reo^®) – notre service Responsible Engagement Overlay

Nous faisons partie des pionniers de l’actionnariat actif avec la création en 2000 de notre service Responsible Engagement Overlay (reo^®), par le biais duquel nos clients nous chargent de dialoguer avec les émetteurs et d’exercer les droits de vote en leur nom. reo^®permet à nos clients de bénéficier de toute notre expertise de la bonne gouvernance :

Rapports alignés sur les ODD détaillant l’impact de notre engagement

Couverture mondiale intersectorielle sur l’ensemble du spectre de capitalisation boursière

25 ans d’expérience en matière d’engagement

Nous attirons votre attention sur le fait que le service reo^®n’est pas forcément disponible dans tous les pays.

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TAM UK International Holdings Limited – Stewardship principles and approach

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Proxy voting policy

Adhésion à la bonne gouvernance et à la responsabilité

En tant que gestionnaire d’actifs d’envergure mondiale, nous avons à cœur de promouvoir un système financier efficace. Nos clients et la société dans son ensemble en profiteront à long terme. Nous nous efforçons d’être un employeur responsable et de jouer un rôle actif au sein des communautés dans lesquelles nous sommes implantés. Le sens des responsabilités est un aspect fondamental de notre culture.

Participation au débat de fond

Nous participons de manière réfléchie et proactive à l’élaboration des politiques publiques en dialoguant avec les gouvernements et les décideurs politiques sur des questions clés. Nous faisons entendre notre voix d’investisseur constructif, désireux de participer à la définition des normes. Nous collaborons avec d’autres investisseurs dans le cadre de divers groupes de travail sectoriels pour mieux comprendre les nouveaux enjeux ESG et partager ce que nous avons appris.

Un rôle actif

Nous avons adopté depuis longtemps des normes et des codes reconnus en matière d’investissement responsable et avons à cœur d’améliorer la diversité, l’équité et l’inclusion en notre sein. Nous étudions également avec attention l’impact de nos activités sur le climat et participons à des initiatives philanthropiques par le biais de nos dons et de notre soutien à des œuvres de bienfaisance. Voici quelques-uns de nos engagements :

Signataire des codes de bonne gestion britannique, taïwanais, coréen et japonais
Signataire fondateur des Principes des Nations Unies pour l’investissement responsable
Membre de Climate Action 100+
Membre de l’Investor Alliance en faveur du respect des droits de l’homme

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Climate Report TCFD 2026

Policies

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Controversial weapons policy

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Article 3 Sustainability Risk Statement

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Stewardship Policy

Disclosures

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Climate Report TCFD 2026

Glossaire

A

Actifs échoués

Plusieurs facteurs peuvent conduire des actifs à « s’échouer », parmi lesquels l’introduction de nouvelles réglementations ou taxes (par ex. taxe carbone ou modification des systèmes d’échange de droits d’émission) ou l’évolution de la demande (par ex. impact sur les combustibles fossiles résultant du passage aux énergies renouvelables). Les actifs échoués risquent de voir leur valeur diminuer, avec un impact sur les comptes de l’entreprise.

Analyse/recherche fondamentale

L’analyse ou la recherche fondamentale vise à déterminer la véritable valeur d’un investissement, plutôt que son prix actuel. Elle se base sur de nombreux facteurs, y compris en matière d’investissement responsable. L’investissement responsable nous aide à comprendre la qualité d’une entreprise, son potentiel de développement et d’amélioration (par exemple en réaction à la transition climatique) et ses perspectives d’avenir (gagner de l’argent en répondant à des problématiques de durabilité). Même si une entreprise est performante, elle n’offrira probablement pas de rendements d’investissement satisfaisants si sa performance est déjà prise en compte dans le cours de son action.

B

Best-in-class

Les stratégies « best-in-class » tentent d’améliorer leurs portefeuilles sur le plan des considérations ESG et/ou des caractéristiques en matière d’émissions de CO₂ en excluant certains investissements jugés préjudiciables à cet égard ou en incluant des investissements jugés favorables à cet égard.

Biais des portefeuilles

Terme propre au secteur des investissements indiquant qu’un portefeuille comprend une part plus grande ou plus petite d’un élément donné que son indice de référence. Dans le domaine de l’investissement responsable, cela signifie généralement qu’un portefeuille comprendra davantage d’entreprises dotées de meilleures références ESG ou qui sont moins exposées au risque climatique qu’au sein de l’indice de référence. Ce biais correspond à l’écart entre l’exposition globale à un type d’investissement spécifique d’un portefeuille et celle de l’indice de référence.

C

Conseiller par délégation

Le Conseiller par délégation est une société de gestion d’investissement à laquelle une autre société de gestion d’investissement recourt pour gérer l’un de ses fonds. Nous avons parfois recours à des Conseillers par délégation quand ils disposent de connaissances spécialisées dans un domaine précis que nous ne maîtrisons pas en interne.

Controverses

Défaillances opérationnelles ou pratiques quotidiennes d’une entreprise qui ont des conséquences graves pour les employés, les clients, les actionnaires, la société au sens large et l’environnement. Exemples : mauvaises conditions de travail, violations des droits humains, non-respect de la réglementation et pollution. Les controverses servent d’indicateur concernant la qualité d’une entreprise.

D

Decarbonisation

Réduction des émissions de CO2 d’une région, d’un pays, d’une industrie ou d’une organisation. Il s’agit également de la réduction des émissions de CO2 liées aux investissements d’un fonds.

Désinvestissement

Le contraire d’investissement, soit le fait de réduire un investissement ou de le liquider. Nous désinvestissons quand nous pensons que les risques potentiels liés à un investissement dans une entreprise dépassent les rendements potentiels, par exemple parce que nous n’avons plus confiance dans la direction, la stratégie, les pratiques ou les perspectives d’une entreprise.

E

Emissions de type 1, 2 et 3

Eléments constitutifs servant à mesurer les émissions de CO₂ et l’intensité carbone d’une entreprise. Selon le cadre international du Protocole des gaz à effet de serre, ces émissions se divisent en émissions de type 1, 2 et 3. Les émissions de type 1 sont générées directement par l’entreprise (par ex. par ses installations et ses véhicules). Les émissions de type 2 concernent les émissions indirectes liées à la consommation de l’entreprise (par ex. l’électricité). Les émissions de type 3 sont les moins fiables, car ce sont les plus difficiles à mesurer. Elles couvrent les autres émissions indirectes générées par les produits fabriqués par l’entreprise (par ex. par les personnes qui conduisent les voitures construites par la société).

Empreinte carbone

Emissions de CO₂ et intensité carbone d’un portefeuille par rapport à son univers d’investissement (indice de référence). L’indice de référence peut par exemple se composer d’entreprises du FTSE 100.

Engagement

Echanges avec les membres du conseil d’administration ou de la direction d’une entreprise, processus bidirectionnel lancé à notre initiative ou à l’initiative de l’entreprise. Nous avons recours à l’engagement afin de mieux comprendre les entreprises, ainsi que pour faire part de nos commentaires, donner des conseils et susciter le changement, notamment en ce qui concerne les critères ESG et le risque climatique. L’engagement consiste également à se concerter avec le gouvernement et à collaborer avec d’autres investisseurs afin de peser sur les politiques mises en œuvre et orienter le débat.

Environnement

Il correspond au « E » d’ESG et à l’intérêt porté aux risques environnementaux importants et à leur gestion. Dans le contexte du changement climatique, ce critère porte sur les risques supportés par une entreprise devant s’adapter aux impératifs du changement climatique ou à ses impacts physiques. Nous examinons également les opportunités environnementales liées à l’évolution des exigences des consommateurs, aux changements politiques, à la technologie et à l’innovation.

ESG

Sigle désignant les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Les investisseurs analysent les risques ESG associés aux entreprises et évaluent s’ils sont bien gérés. Pour ce faire, nous utilisons le cadre du Sustainability Accounting Standards Board (SASB). La prise en compte des critères ESG nous donne une idée de la qualité d’un investissement selon une perspective différente.

Exclusion

Le fait d’exclure des entreprises d’un portefeuille. Ces exclusions peuvent également servir à définir des critères ou caractéristiques minimums pour qu’un investissement soit inclus dans un portefeuille. Les gestionnaires de fonds peuvent exclure des secteurs entiers (par exemple, le tabac), des entreprises prenant part à des activités problématiques sur le plan éthique (par exemple, les jeux d’argent) ou encore des entreprises qui ne répondent pas à certains critères ESG ou qui affichent une intensité carbone insatisfaisante.

Exposition totale au risque de durabilité

Risque de durabilité global supporté par une entreprise ou un portefeuille, sur la base de diverses considérations telles que les facteurs ESG ou le risque climatique.

F

Fonds éthiques

Fonds qui utilisent des filtres afin d’exclure les entreprises qui ne répondent pas à leurs critères éthiques, à leurs attentes ESG ou à leurs critères en matière d’intensité carbone ou de controverses.

G

Gestion thématique

Analyse des tendances ou « thèmes » à l’échelle mondiale afin d’identifier les investissements qui profiteront de l’évolution des besoins ou qui en pâtiront. Parmi les thèmes courants, citons le changement climatique et l’innovation technologique. La gestion thématique est souvent associée à l’investissement durable, qui examine ces tendances en se focalisant davantage sur les implications environnementales ou sociales des différents thèmes.

Gouvernance (stewardship)

Terme générique décrivant les actions menées pour gérer l’argent de nos clients. Il se rapporte généralement à la fois à l’engagement auprès des entreprises dans le but de mieux comprendre leur évolution, leurs problèmes et leurs préoccupations potentielles, et au vote par procuration visant à soutenir ou à rejeter des questions abordées lors des assemblées générales des entreprises.

Gouvernance d’entreprise

Façon dont une entreprise est organisée et dirigée. Nous vérifions que les entreprises respectent les bonnes pratiques énoncées dans les codes de gouvernance d’entreprise, qui varient d’un pays à l’autre. La gouvernance d’entreprise correspond également au « G » d’ESG. Dans ce contexte, la gouvernance se concentre sur les pratiques opérationnelles et de direction liées aux aspects sociaux et environnementaux des activités de l’entreprise.

Greenwashing (écoblanchiment)

Procédés trompeurs utilisés par des entreprises, y compris des sociétés de gestion d’investissement, afin de se donner une image favorable par rapport à des questions telles que le changement climatique et d’autres problématiques ESG. Par exemple, un gestionnaire d’investissement peut qualifier un de ses fonds de fonds ESG même s’il ne met pas en pratique l’intégration ESG.

I

Impact négatif

Principaux effets défavorables potentiels d’un investissement sur les facteurs de durabilité, sur la base de critères définis par les autorités de réglementation européennes.

Inclusion/sélection positive

Sélection d’entreprises qui appliquent de bonnes pratiques ESG ou qui contribuent à rendre l’économie mondiale plus durable. Elle peut être utilisée comme substitut à l’approche « best-in-class » et représente le processus inverse de l’exclusion.

Intégration ESG

Prise en compte systématique des considérations ESG lors de l’évaluation des opportunités d’investissement potentielles et du suivi des investissements dans un portefeuille.

Intensité carbone

Emissions de CO₂ d’une entreprise par rapport à sa taille. Cet indicateur permet de comparer l’efficacité carbone d’une entreprise avec celle de ses concurrents.

Investissement d'impact

Investissement dans des entreprises et des projets visant à avoir un impact positif sur l’être humain et la planète, tout en générant un rendement financier, comme l’investissement dans le logement abordable.

Investissement durable

Investissement visant à prendre en compte la nécessité d’un développement social, environnemental et économique équilibré à long terme et à soutenir une telle évolution.

Investissement éthique

L’approche éthique exclut les investissements qui entrent en conflit avec les valeurs du client et avec l’éthique qu’un fonds cherche à refléter. Les activités ou thèmes qui touchent à l’éthique sont nombreux, comme le tabac, les divertissements pour adultes, les armes controversées, le charbon ou les activités qui contreviennent à l’enseignement socio-religieux.

Investissement responsable (IR)

Terme générique définissant notre méthode de gestion responsable de l’argent de nos clients. Elle comprend l’intégration des facteurs ESG, des controverses, des opportunités en matière de durabilité et des risques climatiques dans notre recherche d’investissement ainsi que nos actions d’engagement auprès des entreprises dans le but d’éclairer nos décisions d’investissement et le vote par procuration.

Investissement socialement responsable (ISR)

Forme d’investissement éthique qui accorde une importance particulière à ce que les investissements réalisés évitent de porter préjudice à quiconque ou à la planète.

N

Notation d’investissement responsable

Modèles mathématiques créés par nos analystes d’investissement responsable fournissant une indication prospective et fondée sur des données de la qualité d’une entreprise et de sa gestion du risque.

Notations ESG

De nombreux gestionnaires d’investissement ont recours à des prestataires externes, comme MSCI, afin d’évaluer les entreprises sur la base de leurs pratiques ESG. Dans la mesure où chaque prestataire procède à sa manière, les notations ESG peuvent fortement varier d’un prestataire à l’autre. Nous utilisons notre propre système ESG pour évaluer les entreprises, qui se base sur 77 critères sectoriels distincts établis par le Sustainability Accounting Standards Board.

O

Objectifs de développement durable (ODD)

Ensemble de 17 objectifs politiques définis par les Nations Unies visant à atteindre la prospérité pour tous sans porter préjudice à l’être humain ni à la planète. Chaque objectif se divise en plusieurs cibles. Par exemple, l’objectif 2 est intitulé « Faim zéro » et la cible 2.3 consiste à doubler la productivité agricole et les revenus des petits producteurs alimentaires. Les entreprises peuvent contribuer aux ODD en mettant au point des produits ou services favorisant la réalisation d’au moins un des 17 objectifs.

Obligations sociales

Obligations émises pour lever des fonds à des fins sociales, comme l’éducation ou le logement abordable. Les obligations sociales respectent les critères définis par l’International Capital Market Association (ICMA) et des évaluateurs externes indépendants sont désignés afin de s’assurer que l’argent recueilli sera utilisé de façon appropriée.

Obligations vertes

Dette émise par des entreprises ou des gouvernements, les fonds levés étant affectés à des initiatives écologiques comme la construction d’installations de production d’énergie renouvelable.

Organisation internationale du travail (OIT)

Agence des Nations Unies, souvent désignée sous sa forme abrégée « OIT », qui définit les critères internationaux d’équité et de sécurité au travail. Les critères de l’OIT sont fréquemment utilisés par les investisseurs afin d’évaluer le degré de gravité d’une controverse frappant une entreprise.

P

Pacte mondial des Nations Unies

Initiative en matière de durabilité la plus importante à l’échelle mondiale. Le Pacte mondial des Nations Unies définit un cadre reposant sur dix principes s’appliquant aux stratégies, politiques et pratiques des entreprises et visant à contraindre ces dernières à se comporter de manière responsable et avec intégrité morale. Les entreprises signent le Pacte de façon volontaire et peuvent être radiées par les Nations Unies si elles l’enfreignent. Le Pacte est fréquemment utilisé par les investisseurs afin d’évaluer le degré de gravité d’une controverse frappant une entreprise.

Pertinence

Une considération ESG est « pertinente » si elle est susceptible d’avoir un effet positif ou négatif important sur la valeur ou la performance d’une entreprise.

Principes directeurs des Nations Unies relatifs aux entreprises et aux droits de l'homme

Cadre établi à l’intention des entreprises pour prévenir les violations de droits humains entraînées par leurs activités. Ces principes sont fréquemment utilisés par les investisseurs afin d’évaluer le degré de gravité des violations des droits humains.

Principes pour l'investissement responsable

Souvent abrégés en PRI. Ensemble de six principes éthiques que de nombreuses sociétés d’investissement se sont engagées volontairement à respecter. Par exemple, le principe 1 est le suivant : « Nous prendrons en compte les questions ESG dans les processus d’analyse et de décision en matière d’investissements. » Les PRI sont soutenus par les Nations Unies. Columbia Threadneedle fait partie des signataires fondateurs et a obtenu la note maximale A+ au titre de son approche globale pour la sixième année consécutive.

R

Responsabilité sociale de l'entreprise (RSE)

Ligne de conduite (et engagement) d’une entreprise vis-à-vis de ses parties prenantes et des populations concernées par ses activités, témoignant de sa responsabilité envers l’être humain et la planète.

Risque climatique

Risque que la valeur d’un investissement soit diminuée par des considérations liées au climat telles que le réchauffement climatique, la transition énergétique et la réglementation climatique. Les investisseurs évaluent généralement le risque climatique sur la base de données sur l’empreinte carbone, du risque d’adaptation au changement climatique, du risque physique et des actifs échoués.

Risque d'adaptation au changement climatique

Voir Risque de transition.

Risque de durabilité

Risque environnemental, social ou de gouvernance susceptible de peser sur la valeur d’un investissement.

Risque de transition

Risques potentiels rencontrés par les entreprises à mesure que la société s’aligne sur les objectifs de l’Accord de Paris afin de limiter le réchauffement climatique. Risque qu’une entreprise soit tellement investie dans des opérations et actifs incompatibles que cela rend la transition nécessaire pour s’aligner sur les objectifs de l’Accord de Paris non rentable.

Risque physique

Risques physiques liés au changement climatique auxquels sont confrontées les entreprises, comme la montée du niveau de la mer, la pénurie d’eau ou l’évolution des conditions météorologiques.

S

Sélection selon des normes

Recherche de controverses éventuelles pouvant affecter les investissements en s’assurant qu’une entreprise respecte les critères internationaux reconnus. Nous prenons en considération des critères tels que les normes de l’Organisation internationale du travail, les Principes directeurs relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme des Nations Unies et le Pacte mondial des Nations Unies. Les fonds d’investissement responsable (IR) peuvent exclure des entreprises qui ne répondent pas à ces critères.

SFDR (Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers)

Ce règlement de l’Union européenne impose aux fonds de faire savoir comment ils intègrent le risque de durabilité et prennent en considération les impacts négatifs. Pour les fonds promouvant des caractéristiques environnementales ou sociales ou qui ciblent des objectifs de durabilité, des informations supplémentaires devront être communiquées.

Social

Le « S » d’ESG. Les investisseurs analysent les risques sociaux et la manière dont ils sont gérés. Ce critère concerne notamment la manière dont l’entreprise traite ses employés et son bilan sur le plan des droits humains concernant les personnes extérieures à l’entreprise (par exemple dans sa chaîne d’approvisionnement). L’aspect social se rapporte également aux opportunités commerciales d’une entreprise qui cherche à répondre à l’évolution des exigences des consommateurs, aux changements politiques ou à l’innovation technologique (par exemple dans les domaines du logement, de l’éducation ou de la santé).

Sustainability Accounting Standards Board

Organisation à but non lucratif définissant des normes pour les informations en matière de durabilité que les entreprises doivent communiquer à leurs investisseurs (forme abrégée : « SASB »). Le SASB a établi 77 critères sectoriels qui déterminent les considérations de durabilité importantes sur le plan financier pour chaque industrie.

T

Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD)

La Task Force on Climate-Related Financial Disclosures a été fondée par la Banque mondiale afin d’aider les entreprises à communiquer sur leurs opportunités et leurs risques climatiques et la manière dont elles les gèrent. La TFCD définit un cadre permettant de présenter comment la direction évalue les risques climatiques, sa stratégie de lutte contre le changement climatique, ses dispositifs de gestion des risques ainsi que les types de risques couverts. Elle préconise que les entreprises expliquent par exemple comment leurs stratégies commerciales vont gérer les différents scénarios de hausse des températures. A partir de 2022, les entreprises cotées sur le marché boursier britannique devront se conformer aux recommandations de la TCFD en matière d’information sur les risques climatiques.

Taxonomie européenne

Souvent appelée la « taxonomie verte », il s’agit du système européen permettant de déterminer si un investissement est durable ou non. Les investissements doivent contribuer à au moins un objectif environnemental et répondre aux critères détaillés requis pour chaque activité ou produit concerné. Les investissements ne doivent pas nuire de manière significative à la réalisation des objectifs et doivent répondre à des critères minimums en matière de pratiques commerciales, de normes de travail, de droits humains et de gouvernance.

V

Vote par procuration

Vote pour le compte de nos clients lors des assemblées générales des entreprises pour montrer notre soutien ou notre désaccord avec leurs pratiques et lignes de conduite. Nous publions le compte rendu de nos votes dans les sept jours qui suivent le vote.

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Informations importantes

Destiné à une utilisation marketing. Votre capital est exposé à des risques. Columbia Threadneedle Investments est le nom de marque international du groupe de sociétés Columbia et Threadneedle. Les services, produits et stratégies ne sont pas tous offerts par l’ensemble des entités du groupe. Les prix ou les notations peuvent ne pas s’appliquer à toutes les entités du groupe.

Le présent document ne doit pas être considéré comme une offre, une sollicitation, un conseil ou une recommandation d’investissement. Cette communication est valable à la date de publication et peut faire l’objet de modifications sans préavis. Les informations provenant de sources externes sont considérées comme fiables, mais aucune garantie n’est donnée quant à leur exactitude ou leur exhaustivité. Les termes officiels régissant l’investissement sont fixés et définis par le biais d’un prospectus ou d’un contrat de gestion d’investissement établi en bonne et due forme.

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A Singapour : Threadneedle Investments Singapore (Pte.) Limited, 3 Killiney Road, #07-07, Winsland House 1, Singapour 239519, une société réglementée à Singapour par la Monetary Authority of Singapore en vertu de la Securities and Futures Act (Chapitre 289). Numéro d’enregistrement : 201101559W. Cette publicité n’a pas été soumise à l’examen de la Monetary Authority of Singapore.

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