Responsabilité d’entreprise

Investisseur responsable​

Nous entendons nous montrer responsables dans la gestion des actifs de nos clients, dans un cadre de gouvernance et de transparence solide​​.

En tant qu’investisseur actif et gestionnaire d’un volume considérable d’actions, d’obligations et d’actifs immobiliers à l’échelle mondiale, nous cherchons de manière proactive à saisir des opportunités permettant à nos clients de bénéficier d’une croissance et de rendements durables.
Responsible Investor

Être un investisseur responsable fait partie intégrante de notre proposition commerciale et définit la façon dont nous agissons sur le marché. Notre philosophie d’investissement repose sur la conviction selon laquelle une gouvernance efficace est bénéfique non seulement pour les sociétés, mais également pour les investisseurs et l’économie. Les entreprises bien gérées et tournées vers l’avenir sont mieux positionnées pour affronter les risques et défis inhérents à leur activité ; elles sont aussi mieux à même de générer des performances durables et de saisir les opportunités de croissance à long terme.

Créée en 1998, l’équipe d’investissement responsable (IR) mondiale de Columbia Threadneedle, composée de 14 personnes, est intégrée à la division Investissements, basée à Londres et à Minneapolis. Elle rassemble des experts en analyse IR, en recherche et en intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), mais aussi des spécialistes gouvernance et engagement, vote par procuration, résultats durables et recherche IR thématique. Elle collabore avec nos gestionnaires et analystes en matière d’intégration de l’analyse ESG dans notre processus de recherche et d’investissement, d’engagement de la société, de vote par procuration, de problèmes liés à la politique ESG et de reporting client. Forts de ces capacités et de cette culture, nous sommes en mesure d’innover et de proposer à nos clients des solutions uniques. Parallèlement à notre gamme de fonds, nous proposons des solutions distinctes pour les clients qui cherchent à s’aligner sur certains objectifs thématiques durables ou qui exigent que les considérations d’IR soient plus clairement reflétées dans la sélection de leurs investissements et la construction de leur portefeuille.
Au 31 décembre 2019, nous gérons environ 30 milliards de dollars d’actifs d’IR, répartis entre les actions, les titres à revenu fixe, les matières premières, l’immobilier et les infrastructures. Nos solutions axées sur les résultats s’inspirent de notre cadre d’objectifs durables, grâce auquel nous évaluons dans quelle mesure les produits et services d’une entreprise ou d’un émetteur apportent des solutions aux défis socio-économiques mondiaux (voir page suivante). Nous sommes partisans et signataires des Principes pour l’investissement responsable (PRI) des Nations Unies. Les PRI sont les fondements de notre approche sur la scène internationale et répondent à une mise en oeuvre très stricte, selon la méthodologie suivante :

Principales associations sectorielles​

  • Membre fondateur des Principes pour l’investissement responsable (PRI) soutenus par les Nations Unies.
  • Participation active à une série d’initiatives clés du secteur, notamment les comités de l’Investment Association, les Social Bond Principles (principes des obligations sociales) de l’ICMA, les groupes de travail du SASB et le Stewardship Advisory Group (groupe consultatif de gestion) de la PLSA.
  • Partenariats commerciaux avec Big Issue Invest, INCO, Carbon Trust et Sustainalytics

Au 31 décembre 2019, nous gérons environ 30 milliards de dollars d’actifs d’IR, répartis entre les actions, les titres à revenu fixe, les matières premières, l’immobilier et les infrastructures. Nos solutions axées sur les résultats s’inspirent de notre cadre d’objectifs durables, grâce auquel nous évaluons dans quelle mesure les produits et services d’une entreprise ou d’un émetteur apportent des solutions aux défis socio-économiques mondiaux (voir page suivante). Nous sommes partisans et signataires des Principes pour l’investissement responsable (PRI) des Nations Unies. Les PRI sont les fondements de notre approche sur la scène internationale et répondent à une mise en oeuvre très stricte, selon la méthodologie suivante :

  1. Nous prenons en compte les questions ESG dans nos processus d’analyse et de décision en matière d’investissements. Notre formule intégrée de la recherche dans le domaine de l’investissement responsable et des critères ESG s’inscrit dans notre approche d’investissement et est soutenue par notre culture d’entreprise, qui promeut collaboration, partage de recherches et d’idées et débats constructifs. Lorsque nous cherchons à cerner une entreprise, nous prenons en compte la manière dont elle gère les problématiques environnementales, sociales et de gouvernance ainsi que toutes les controverses qui peuvent avoir vu le jour la concernant.En appui de ces efforts, nous avons lancé en mars 2019 un système innovant de notation de l’investissement responsable, qui évalue une entreprise sous l’angle de la gouvernance financière mais qui tient compte également de la manière dont elle gère les risques environnementaux, sociaux et de gouvernance. En regroupant ces deux aspects au sein d’une même notation prospective, allant de 1 à 5, cet outil développé en interne reflète notre conviction selon laquelle une gestion prudente des facteurs financiers et ESG est essentielle pour permettre à une entreprise de créer de la valeur durable sur le long terme.
    Basées sur la science des données et le cloud computing, ces notations offrent à nos équipes d’investissement mondiales un cadre d’investissement responsable plus solide et permettent une meilleure analyse couvrant plus de 5.500 actions cotées dans le monde, pour compléter les recherches fondamentales existantes. Ce système de notation prospectif, fondé sur des données probantes, leur fournit une vision claire des sociétés sous l’angle du leadership, de la gouvernance, de la culture d’entreprise et des pratiques opérationnelles, en mettant l’accent sur les éléments pertinents vis-à-vis de leur performance à long terme. Cet outil unique améliore notre capacité à évaluer les investissements pour le compte de tous nos clients et met à la disposition de nos analystes et gestionnaires de portefeuille des renseignements en temps réel et exploitables. </div
  2. Nous sommes des investisseurs actifs et prenons en compte les questions ESG dans nos politiques et pratiques d’actionnaires. Nous exerçons les droits de vote liés à nos actions dans le monde entier et nous menons des dialogues poussés en interne et avec les entreprises au niveau mondial. Nous suivons les principes de vote régionaux et tenons compte des pratiques de marché locales.
  3. Nous demandons, autant que faire se peut, aux entités dans lesquelles nous investissons de faire preuve de transparence concernant les questions ESG. Nous attachons une très grande importance à la transparence des entreprises et encourageons une transparence accrue dans notre dialogue sur la performance ESG.
  4. Nous encourageons l’adoption et la mise en œuvre des Principes dans le secteur des investissements. Nous participons activement à des forums et discussions externes lorsque cela s’avère pertinent, et nous entretenons une relative active avec le secrétariat des PRI.
  5. Nous coopérons pour améliorer l’efficacité de notre mise en œuvre des Principes. Nous nous engageons à collaborer étroitement avec d’autres investisseurs s’agissant du dialogue avec les entreprises et des thématiques ESG au sens large. Nous prenons en compte la cohérence de l’objectif visé et les politiques en matière de conflits d’intérêts.
  6. Nous rendons compte de nos activités et des progrès accomplis concernant la mise en œuvre des Principes. Dans la région EMOA et aux Etats-Unis, Columbia Threadneedle établit chaque année un rapport sur les progrès réalisés en matière d’investissement responsable destiné aux clients ainsi qu’aux autorités PRI. Notre rapport PRI annuel pour ces régions est rendu public. Des politiques régionales sont également disponibles sur notre site Internet. En tant que signataires des PRI, nous sommes évalués chaque année sur la manière dont nous intégrons les questions ESG dans nos pratiques d’investissement dans les différentes catégories d’actifs. En 2019, Columbia Threadneedle a obtenu les notations A et A+ haut la main, comme illustré dans le tableau ci-dessous.

2019 PRI ratings

Columbia Threadneedle score
Industry median
Strategy & Governance
A+
A
Listed Equity – Incorporation
A+
B
Listed Equity – Active Ownership
A
B
Fixed Income – Sovereign, Supranationals and Agencies
A
B
Fixed Income – Corporate Financial
A
B
Fixed income – Corporate Non-Financial
A
B
Property
A
B

Engagement et vote par procuration

Notre approche en matière d’engagement et de vote repose sur la collaboration entre nos gérants de portefeuilles, nos analystes et notre équipe Investissement responsable. L’engagement garantit le caractère responsable des entreprises bénéficiaires et des émetteurs et nous permet de mieux comprendre leur exposition aux différents risques et opportunités. Dans la pratique, l’engagement couvre un large éventail de questions et se rapporte régulièrement aux questions ESG et de durabilité. La décision de s’engager sur certaines questions s’appuie sur plusieurs facteurs, en ce compris notre évaluation de leur importance pour la société, des risques pour nos clients, de nos participations relatives, des possibilités de changement et des opportunités de collaboration.
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Nous prenons activement part aux votes sur plus de 50 marchés du monde entier afin de prolonger notre engagement et de faire part de notre soutien ou de nos inquiétudes à l’égard des pratiques et propositions d’une société. Nous votons de manière cohérente dans le cadre de tous les mandats pour lesquels nous sommes investis d’un droit de vote.
Les décisions sont prises par l’équipe IR à la suite de discussions avec les gérants de portefeuille et les analystes et sont publiées sur notre site Internet. Nous fournissons également à nos clients des rapports spécifiques aux fonds.

En tant que gestionnaire actif, nous ne déléguons pas le vote à des tiers. Nous effectuons des votes par procuration sur tous les marchés, conformément à nos principes de gouvernance et de vote par procuration et à notre politique de vote par procuration. Notre approche fondée sur un engagement fort et des principes nous amène à nous opposer régulièrement aux points sur lesquels les conseillers en matière de vote par procuration sont plus indulgents et à soutenir ceux sur lesquels ils sont plus agressifs. Nous refusons régulièrement le soutien de certains administrateurs et nous exprimons des votes dissidents sur les préoccupations liées aux rémunérations. Plus récemment, au sein de la région EMOA, nous avons adopté une approche systématique du vote et de l’engagement sur les pensions des cadres. Nous avons signalé qu’à partir de 2020, nous adopterons une approche plus systématique du vote sur la diversité des genres au niveau des cadres supérieurs ainsi qu’au niveau du conseil d’administration. En 2019, nous avons voté lors de 1.022 assemblées générales, au cours desquelles nous nous sommes prononcés contre une ou plusieurs résolutions dans 53% des cas. Nous publions nos décisions de vote sept jours après l’assemblée générale concernée et nos activités de vote par procuration sont publiées sur notre site Internet.

Thèmes de l'investissement durable et social

Nos clients cherchent de plus en plus à comprendre et à mesurer comment les décisions d’allocation du capital soutiennent la réalisation des objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies. Les ODD fournissent aux investisseurs de toutes les régions un cadre thématique sur lequel les priorités en matière de politique publique, de réforme et de développement seront orientées, alimentant en cela la demande d’innovation et d’investissement. Ils aident également les entreprises à s’aligner sur les priorités d’ordre international : les sociétés peuvent se servir des ODD comme d’un guide général leur permettant de façonner et de gérer le développement et la mise en œuvre de leurs propres stratégies. Transformer les ODD en opportunités d’investissement nous offre, ainsi qu’à nos clients et à l’industrie en général, une possibilité intéressante de contribuer au développement durable tout en générant des rendements financiers positifs. Nous cherchons à identifier et à classer les sociétés sur la base de leurs réalisations commercialisées, produits et services qui visent à répondre à des besoins sociaux et économiques majeurs. Cette approche permet d’orienter les flux de capitaux en direction des émetteurs qui apportent un changement positif et offre des sources de croissance des bénéfices et de rendement financier – contribuant à appliquer le concept « obtenir une bonne performance en faisant une bonne action ».
Les thématiques durables de Columbia Threadneedle Investments

Règlements​

PDF

Gouvernance et responsabilité sociale, principes et procédures